市场对主要云厂商资本开支预测持续大幅上调：2025年预计4120亿美元，高盛高盛最新研报指出美国科技投资占GDP比重已升至约4.9%，警示仅过去约六个月对2026年预期就提高了近80%。投资2027年更由6140亿美元升至9420亿美元，热潮高盛基准预计到2027年超大规模数据中心运营商资本支出将激增至1.1万亿美元，顶但定远高于市场普遍预期的市场9200亿美元，AI市场供需至少要到2027年下半年才能达到初步平衡。已明亿美元突破互联网泡沫时期高点。显领先基若算力需求超预期爆发甚至可达1.4万亿美元，本面本开年资 AI相关投资占GDP比重未来两年将接近甚至超过90年代科技投资周期峰值。支预2026年从5200亿美元上调至7720亿美元，期达高盛认为AI投资热潮仍未见顶，高盛